작성자: 1912212.eth, Foresight News
비트코인은 어제 저녁 11시쯤 잠시 10만 달러를 돌파한 뒤, 오늘 5시쯤에는 한때 미국 근처까지 떨어진 뒤 기대만큼 안정되지 못했습니다. $94,150에서 현재는 96,000달러 근처로 약간 반등했습니다.
비트코인은 급격하게 하락하지는 않았지만 이더리움의 추세는 낙관적이지 않았습니다. 오늘 오전 7시쯤에는 4,000달러 부근에서 크게 하락했고, 최저치는 3,500달러 부근까지 반등하다가 3,700달러 부근까지 약하게 반등했습니다. 일일 하락률은 5%를 초과했습니다. 이더리움은 불안정하며, 다른 알트코인들은 집합적으로 "사기 불안"을 나타냅니다.
24시간 하락폭 중 퍼블릭체인 부문 SOL은 8% 이상 하락, SUI는 12% 이상 하락, APT는 16% 이상 하락, SEI는 16% 이상 하락, AI 부문 WLD는 10% 이상 하락했다. 19%, ARKM은 20% 이상 감소했고, IO는 12%% 이상 감소했습니다. L2 부문에서는 영업이익이 14% 이상 감소했고, ARB도 17% 이상 감소했다.
계약 데이터는 끔찍합니다. 코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크는 17억2500만 달러로 청산됐고, 매수 포지션은 15억5700만 달러로 청산됐다. 바이낸스의 ETH에서 가장 큰 청산이 이뤄졌다. /USDT, 1,669만 달러 상당.
청산 포지션 수만 기준으로 계산하면 오늘의 청산 포지션 데이터는 '312플런지'의 10만명을 훨씬 넘는다.
시장이 강물처럼 피를 흘리고 있는데, 급락한 이유는 무엇일까?
시장은 레버리지가 매우 높습니다. 이미 12월 6일 Galaxy Digital의 CEO인 Mike Novogratz는 최근 CNBC와의 인터뷰(BTC가 100,000달러를 돌파한 것으로 평가)에서 전 세계적으로 비트코인 구매 열풍이 불고 있다고 말했습니다. 그는 시스템에 많은 레버가 내장되어 있다고 경고했습니다. 그래서 그는 "당신의 영혼을 시험하는" 한두 번의 격렬한 후퇴가 있을 것이며 그 레버가 결국 그것을 제거할 것이라고 확신했습니다.
트럼프가 11월 5일 선거에서 승리한 이후 비트코인 선물에 대한 미결제약정은 11월 5일 390억 달러에서 12월 초 600억 달러로 급등하는 등 크게 증가했으며 거래 활동과 시장 투기가 크게 증가했습니다.
통화투기에 미친 한국을 예로 들어보자. 지난달 크립토퀀트(CryptoQuant) 자료에 따르면 국내 5대 CEX(업비트, 빗썸, 코인원, 코빗, 고팍스)의 월간 스테이블코인 거래량은 약 16조1700억원에 달했다. 115억 달러). 이 수치에는 서클이 발행한 테더(USDT), USDC 등 스테이블코인의 총 매매량이 포함돼 있으며, 연초 약 2조원에 비해 7배 이상 늘어난 수치이다. 국내에서 월간 스테이블코인 거래량이 10조원을 돌파한 것도 이번이 처음이다.
어제 CryptoQuant 분석가 ShayanBTC의 차트에 따르면 선물 시장 심리를 나타내는 이더리움 자금 조달 비율 지표가 몇 달 만에 최고 수준으로 급등했으며 거래자들은 새로운 사상 최고치를 널리 기대하고 있습니다. 그러나 이러한 모멘텀을 유지하려면 시장이 조정을 받아야 할 수도 있습니다.
최근 알트코인 열풍 속에서 바이낸스(Binance), 바이비트(Bybit) 등 다양한 중앙화 거래소에서는 USDT의 연간 차입률이 50%를 넘는 경우도 있었습니다. 이 데이터는 상당수의 사용자가 레버리지를 높이기 위해 USDT를 담보로 차용하고 있음을 보여줍니다. 온체인 대출 분야의 선두주자인 AAVE는 이더리움 네트워크에서 USDC 예금의 연간 비율이 가장 높아 한 번에 46%에 달하고 USDT 예금 금리는 34%에 달했습니다.
보도 시간 현재, 다양한 거래소의 스테이블 코인 대출 및 온체인 대출의 연간 비율이 정상 수준으로 돌아왔습니다.
암호화폐 자산은 점점 더 거시경제적 요인에 영향을 받는 반면, 암호화폐 가격을 뒷받침하는 글로벌 유동성은 감소하고 있습니다.
또한, 많은 투자자들은 연준이 계속해서 금리를 인하할 것이라고 믿고 있지만, 현재 많은 기관들은 연준의 금리 인하 횟수가 제한적일 수 있다고 예측하고 있습니다. 모건스탠리의 이코노미스트들은 연준이 12월과 내년 1월에 금리를 각각 25bp씩 인하할 것으로 예상하고 있는데, 이는 지금까지 단 두 차례에 불과하다.
시장은 점점 더 적은 유동성 연료를 제공할 수 있으며 가격 인상은 점점 약해질 것입니다. 위 차트는 일부 유동성 분석가들이 조정이 임박했다고 경고할 만큼 하락폭이 가파르다는 것을 보여줍니다.
이번 폭락을 분석하면서 와이스 크립토 애널리스트 Juan M Villaverde는 지금이 반드시 매도 시점은 아니지만 최근 시장이 건강하지 않다는 경고로 볼 수 있으며 그 최종 결과는 항상 알트코인의 붕괴라고 말했습니다. 비트코인의 $100,000 수준은 임계 수준입니다. 비트코인이 향후 다시 돌파하여 안정될 수 있다면 알트코인의 반등은 조기에 끝나지 않을 것입니다. 다시.
Matrixport는 분석에서 스테이블코인 관련 지표가 지난 12개월 동안 여전히 높은 수준에 있지만 주간 유입액은 최고 80억 달러에서 40억 달러로 크게 감소했다고 밝혔습니다.
이 지표에는 지속적인 관심이 필요합니다. 유입량이 더 감소하면 시장은 특히 연말의 조용한 시기인 크리스마스 연휴 동안 더 긴 통합 기간에 진입할 것임을 의미할 수 있습니다. 유입 둔화가 계속될 가능성이 높음에도 불구하고 우리는 2025년 시장 성과에 대해 여전히 낙관적입니다. 비트코인 가격은 꾸준히 상승할 것으로 예상되지만 단기적으로는 완만할 수 있습니다.
게다가 CryptoQuant 데이터에 따르면 비트코인이 하락하는 동안 코인베이스의 프리미엄이 급등했습니다.
이러한 랠리는 일반적으로 상당수의 소규모 개인 투자자가 과도한 패닉 매도에 참여할 때 미국 기관 투자자의 공격적인 매수를 나타냅니다.